Prodaja biznisa počinje mnogo pre pronalaska kupca: Pet stvari koje vlasnici firmi treba da provere

Kada dođe trenutak za prodaju kompanije, cena nije jedina stavka koja određuje koliko će novca vlasniku zaista ostati. Poreske obaveze, struktura transakcije i finansijska dokumentacija mogu značajno da utiču na konačan ishod, zbog čega pripreme treba da počnu mnogo pre potpisivanja ugovora.

Prodaja kompanije često se posmatra kao završni korak dugogodišnjeg poslovanja. Vlasnik pronađe kupca, dogovori cenu i prenese vlasništvo. Međutim, iza jedne takve transakcije nalazi se niz finansijskih, pravnih i poreskih odluka koje mogu da utiču na to koliko će novca prodavac na kraju dobiti.

To je posebno važno za preduzetnike koji su godinama gradili posao i sada žele da ga prodaju, pronađu strateškog partnera ili deo vlasništva prepuste investitoru. U takvim situacijama nije dovoljno znati koliko kompanija vredi. Potrebno je razumeti i kako će konkretna transakcija biti sprovedena, koje obaveze iz nje proizlaze i kako se za nju pripremiti.

U Srbiji poreski tretman prodaje biznisa zavisi, između ostalog, od toga da li vlasnik prodaje svoj udeo u društvu ili kompanija prodaje određenu imovinu, kao i od toga ko je prodavac i kakav je njegov poreski status. Zato ne postoji jedno univerzalno rešenje koje odgovara svim vlasnicima.

1. Razmotrite poreske posledice pre nego što odredite uslove prodaje

Jedna od prvih stvari koju vlasnik treba da razjasni jeste šta se zapravo prodaje. Da li kupac preuzima udeo u kompaniji ili kupuje određenu imovinu, poslovnu jedinicu ili prava povezana sa poslovanjem?

Ova razlika nije samo formalna. Ona može da utiče na način na koji se obračunavaju porezi, na obaveze koje ostaju prodavcu i na rizike koje kupac preuzima.

Kada fizičko lice prodaje udeo u privrednom društvu, može nastati kapitalni dobitak, odnosno pozitivna razlika između prodajne i nabavne cene udela, utvrđena prema pravilima propisanim zakonom. Stopa poreza na kapitalni dobitak za fizička lica iznosi 15%, uz primenu zakonskih pravila i eventualnih izuzetaka.

Ako je prodavac pravno lice, primenjuju se druga pravila. Kapitalni dobitak koji kompanija ostvari prodajom imovine obuhvaćene zakonom, uključujući određene udele u drugim društvima, ulazi u obračun oporezive dobiti u skladu sa propisima o porezu na dobit pravnih lica.

Zbog toga vlasnik ne bi trebalo da čeka da pregovori sa kupcem budu završeni kako bi prvi put razmotrio poreske posledice. Pravovremena analiza može da pomogne da se različite mogućnosti uporede pre nego što se dogovore ključni uslovi transakcije.

2. Uredite finansije pre nego što kupac zatraži dokumentaciju

Potencijalni kupac ne procenjuje kompaniju samo na osnovu prihoda i dobiti koje ona ostvaruje. Važni su i kvalitet finansijskih izveštaja, stabilnost novčanih tokova, postojeće obaveze, ugovori sa klijentima i dobavljačima, kao i eventualni sudski sporovi ili poreski rizici.

U procesu prodaje kupac najčešće želi da proveri da li podaci predstavljeni tokom pregovora odgovaraju stvarnom stanju poslovanja. Ovaj postupak, poznat kao dubinska analiza poslovanja, može da obuhvati finansijsku, pravnu i poresku proveru kompanije.

Ako dokumentacija nije potpuna ili se podaci iz različitih evidencija ne poklapaju, proces može da se uspori. U pojedinim slučajevima, takvi problemi mogu da utiču i na ponuđenu cenu ili uslove pod kojima je kupac spreman da zaključi posao.

Vlasnik zato treba unapred da proveri finansijske izveštaje, poreske prijave, ugovore, obaveze prema zaposlenima i dobavljačima, kao i evidenciju potraživanja. Posebno je važno razdvojiti poslovne i privatne troškove i jasno dokumentovati sve transakcije.

Uredna dokumentacija ne garantuje višu prodajnu cenu, ali kupcu olakšava procenu rizika i može da doprinese jednostavnijim pregovorima.

3. Proverite koliko dugo posedujete udeo u kompaniji

Vreme tokom kojeg je vlasnik posedovao udeo može da bude važno i iz poreskog ugla.

Prema Zakonu o porezu na dohodak građana, prenos prava, udela ili hartija od vrednosti koje je fizičko lice imalo u vlasništvu neprekidno najmanje deset godina može da bude izuzet od oporezivanja kapitalnog dobitka, pod zakonskim uslovima. To znači da datum sticanja udela može da bude relevantan za poreski obračun prilikom prodaje.

Nije dovoljno osloniti se samo na datum osnivanja kompanije. Važno je utvrditi kada je konkretni prodavac stekao udeo, da li se njegov vlasnički procenat menjao i da li su ispunjeni svi zakonski uslovi za primenu izuzetka.

Za vlasnike koji razmišljaju o prodaji u budućnosti, ovo je još jedan razlog da na vreme analiziraju svoju vlasničku strukturu i poreski položaj. Takve odluke treba donositi uz stručni savet, a ne neposredno pred zaključenje transakcije.

4. Ne posmatrajte ponuđenu cenu kao konačan iznos koji ćete dobiti

Ponuda kupca može da deluje veoma povoljno, ali iznos naveden u ugovoru nije nužno jednak novcu koji će vlasniku ostati nakon svih obaveza i troškova.

Na konačan rezultat mogu da utiču porezi, troškovi pravnih i finansijskih savetnika, način isplate kupoprodajne cene, postojeći dugovi i uslovi koje kupac postavi tokom pregovora.

Neke transakcije podrazumevaju isplatu celokupne cene po zaključenju ugovora, dok se u drugim slučajevima deo iznosa isplaćuje naknadno ili zavisi od budućih poslovnih rezultata kompanije. Ponekad se deo novca zadržava do ispunjenja određenih uslova ili rešavanja potencijalnih obaveza.

Zbog toga je korisno unapred napraviti nekoliko finansijskih scenarija. Koliko bi vlasniku ostalo ako se cena isplati odmah? Šta se menja ako se deo isplate odloži? Koje obaveze bi mogle da nastanu nakon prenosa vlasništva?

Odgovori na ova pitanja pomažu da se ponude porede na osnovu stvarnog finansijskog ishoda, a ne samo na osnovu njihove nominalne vrednosti.

5. Uključite poreske i pravne savetnike pre nego što pregovori odmaknu

Poresko planiranje ne bi trebalo da počne tek kada kupac pošalje konačnu ponudu. Do tog trenutka neke važne odluke već mogu biti donete, a prostor za promenu uslova može biti ograničen.

Poreski savetnik može da analizira potencijalne obaveze i uporedi poreske posledice različitih načina prodaje. Računovođa može da pomogne u sređivanju finansijskih podataka, dok pravnik proverava vlasničku strukturu, ugovore i uslove prenosa.

U složenijim transakcijama, naročito kada postoje suvlasnici, poslovanje u više država ili zainteresovani strani investitori, potrebno je uzeti u obzir i dodatna pravna i poreska pitanja.

Cilj takve pripreme nije izbegavanje zakonskih obaveza, već razumevanje svih troškova i rizika pre nego što se vlasnik obaveže na određene uslove.

Priprema prodaje deo je upravljanja kompanijom

Vlasnici često počinju da razmišljaju o prodaji tek kada se pojavi zainteresovani kupac. Međutim, finansijska transparentnost, uredna dokumentacija i razumevanje poreskog položaja korisni su mnogo pre same transakcije.

Kada do prodaje dođe, upravo te stvari mogu da olakšaju proveru poslovanja, ubrzaju pregovore i pomognu vlasniku da donese informisanu odluku o ponuđenim uslovima.

Najvažnije je da se poreske posledice ne procenjuju izolovano od ostatka transakcije. Cena, način prenosa vlasništva, dinamika isplate i obaveze koje ostaju nakon prodaje čine celinu koju treba sagledati pre potpisivanja ugovora.

Prodaja kompanije zato ne počinje pronalaskom kupca, već pripremom vlasnika da razume stvarnu vrednost ponude i finansijske posledice odluke koju donosi.

Saznajte sve o dešavanjima u biznisu, budite u toku sa lifestyle temama. PRIJAVITE SE NA NAŠ NEWSLETTER

Izvor: BIZlife

Foto: Unsplash/Getty Images