Najnovija analiza otkriva u kojoj valuti je najisplativije štedeti: DETALJNA RAČUNICA

Krajem 2024. godine dinarska štednja stanovništva dostigla je najviši nivo i iznosila je 191,2 milijarde dinara. Pored i dalje prisutnih globalnih neizvesnosti, dinarska štednja stanovništva nastavila je da raste u drugom delu 2024. godine (za 30,1 milijardu dinara – 18,7%) u uslovima dobrih makroekonomskih pokazatelja, pre svega, finansijske stabilnosti i stabilnosti kursa dinara prema evru. Tokom 2024. godine dinarska štednja je ostvarila rekordni godišnji rast od 53,3 milijarde dinara, što je povećanje od 38,6%.

U proteklih dvanaest godina, dinarska štednja je bila isplativija od devizne štednje – kako u kratkom, tako i u dugom roku, što je potvrdila najnovija polugodišnja analiza isplativosti dinarske i devizne štednje, urađena za period od decembra 2012. do decembra 2024. godine.

Većoj isplativosti štednje u domaćoj valuti u odnosu na štednju u evrima, osim viših kamatnih stopa na dinarsku štednju nego na štednju u evrima i neoporezivanja prihoda od kamate na dinarsku štednju nasuprot oporezivanju prihoda od kamate na deviznu štednju po stopi od 15%, doprinela je dostignuta i održana makroekonomska i finansijska stabilnost u proteklim godinama, posebno u uslovima globalnih kriza, kada su odmerene i pravovremene mere monetarne i fiskalne politike odigrale ključnu ulogu.

Štednja u dinarima povećana 11 puta

Štednja u domaćoj valuti u poslednjih dvanaest godina je povećana gotovo jedanaest puta. Brži rast dinarske štednje u odnosu na deviznu, doveo je do rasta njenog učešća u ukupnoj štednji sa 1,87% u decembru 2012. godine na 9,60% u decembru 2024. godine. Kada se posmatra struktura dinarske štednje u drugoj polovini 2024. godine, rast je najizraženiji kod štednih uloga ročnosti od šest do dvanaest meseci (22,5 milijardi dinara), koji su i najzastupljeniji u štednji (53,7%). Umerenije povećanje beleži se kod štednje ročnosti od tri do šest meseci (8,6 milijardi dinara) i kod štednje po viđenju (6,3 milijarde dinara), dok je štednja ročnosti od jedne do dve godine smanjena (za 9,1 milijardu dinara – deo ovog smanjenja duguje se kalendarskom efektu prestupne 2024. godine). Prosečan iznos dinarske štednje po partiji krajem 2024. godine iznosio je 192.000 dinara.

Takođe, u proteklih dvanaest godina i devizna štednja skoro je udvostručena, sa 8,3 milijarde evra u decembru 2012. godine na 15,4 milijarde evra u decembru 2024. godine. Rast devizne štednje u drugom delu 2024. godine iznosio je 416,5 miliona evra ili 2,78% i rezultat je u najvećoj meri znatnijeg oročavanja deviznih sredstava na rok od šest do dvanaest meseci (582,1 milion evra). Povećanje je zabeležila i štednja na rok od tri do šest meseci (338,0 miliona evra) i štednja po viđenju (278,1 milion evra), dok je, s druge strane, kod devizne štednje oročene na rok od jedne do dve godine ostvaren pad (709,4 miliona evra – delom usled kalendarskog efekta prestupne 2024. godine, što je slučaj i kod dinarske štednje), kao i kod štednje oročene na rok od dve do pet godina (116,0
miliona evra). Prosečan iznos devizne štednje po partiji krajem 2024. godine iznosio je 3.605 evra.

Mere monetarne politike donete u poslednjih nekoliko godina bile su delotvorne i adekvatne, što je doprinelo da inflacija u Srbiji ima opadajuću putanju. Inflacija usporava od aprila 2023. godine i u decembru 2024. godine je iznosila 4,3% međugodišnje, što je dvanaest procentnih poena ispod najvišeg nivoa iz marta 2023. godine, tako da se, već osmi mesec zaredom, nalazi u granicama ciljanog raspona NBS (3±1,5%).

Stabilan kurs prema evru

U uslovima preovlađujućih aprecijacijskih pritisaka i tokom 2024. godine očuvana je stabilnost kursa dinara prema evru. Narodna banka Srbije je u 2024. godini intervenisala na deviznom tržištu neto kupovinom 2,7 milijardi evra i tako doprinela rastu deviznih rezervi na nivo od 29,3 milijarde evra krajem decembra, što je njihov najviši mesečni nivo od 2000. godine. Taj nivo deviznih rezervi pokriva preko sedam meseci uvoza roba i usluga, što je znatno više od minimuma predviđenog međunarodnim standardima.

Učešće problematičnih kredita u ukupnim kreditima je od početka primene Strategije za rešavanje pitanja problematičnih kredita značajno smanjeno i u novembru 2024. godine iznosi 2,7%.

Konačno, kao dokaz uspeha svih do sada preduzetih mera, agencija Standard & Poor’s početkom oktobra 2024. godine povećala je kreditni rejting Srbije na nivo BBB-, tako da je Srbija prvi put u svojoj istoriji svrstana među zemlje s kreditnim rejtingom investicionog ranga. Kao najvažnije činjenice koje su doprinele ovakvoj odluci istaknute su realni rast BDP-a u odnosu na pretpandemijski nivo, značajno povećanje deviznih rezervi, uz smanjenje učešća javnog duga u BDP-u, kao i odgovorno vođenje monetarne i fiskalne politike.

Veća isplativost dinarske u odnosu na deviznu štednju – rezultati analize

Sagledavanjem isplativosti štednje oročene na godinu dana (od decembra 2012.), koja je reoročavana u periodu od dvanaest godina, utvrđeno je da bi štediša na ulog od 100.000 dinara na kraju perioda oročenja, u decembru 2024. godine, dobio gotovo 48.000 dinara (preko 400 evra) više od štediše koji bi u tom periodu na štednju u evrima položio protivvrednost istog iznosa (preračunato po prosečnom kursu dinara prema evru u mesecu oročenja) (Tabela 1).

Detaljna računica

Takođe, i dinarska štednja oročena na godinu dana, koja nije zanavljana, bila je isplativija od štednje iste ročnosti u evrima u gotovo svim posmatranim godišnjim potperiodima (preko 98 odsto). Štediša koji je od decembra 2023. godine štedeo u domaćoj valuti, na uloženih 100.000 dinara, dobio bi u decembru 2024. preko 2.200 dinara više od štediše koji bi u istom periodu oročio 100.000 dinara u evrima (Tabela 2).

I dinarska štednja oročena na tri meseca bila je isplativija od takve štednje u evrima u preko 90% posmatranih potperioda, a štednja oročena na dve godine u svim posmatranim potperiodima. Dakle, prema analizama, u periodu od proteklih dvanaest godina bilo je isplativije štedeti u dinarima, bez obzira na rok oročenja štednje. S obzirom na to da dinarizacija finansijskog sistema predstavlja jedan od važnih ciljeva Narodne banke Srbije, analize isplativosti štednje će i dalje biti jedna od redovnih aktivnosti Narodne banke Srbije, koja će i ubuduće nastaviti da podržava i podstiče štednju u domaćoj valuti.

Saznajte sve o dešavanjima u biznisu, budite u toku sa lifestyle temama. PRIJAVITE SE NA NAŠ NEWSLETTER. 

Izvor: BIZLife

Foto: Pexels